启泰网一季报点评：华宝中证智能制造ETF基金季度涨幅5.27%

本站消息启泰网，日前华宝中证智能制造ETF基金公布一季报，2025年一季度最新规模1.68亿元，季度净值涨幅为5.27%。

从业绩表现来看，华宝中证智能制造ETF基金过去一年净值涨幅为37.2%，在同类基金中排名210/2233，同类基金过去一年净值涨幅中位数为11.94%。而基金过去一年的最大回撤为-20.0%，成立以来的最大回撤为-47.14%。

从基金规模来看，华宝中证智能制造ETF基金2025年一季度公布的基金规模为1.68亿元，较上一期规模1.86亿元变化了-1801.72万元，环比变化了-9.66%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比98.36%，无债券类资产，现金占净值比1.78%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达40.5%启泰网，第一大重仓股为汇川技术（300124），持仓占比为5.03%。

华宝中证智能制造ETF现任基金经理为张放。其中在任基金经理张放已从业4年又85天，2021年1月29日正式接手管理华宝中证智能制造ETF，任职期间累计回报为11.17%。目前还管理着8只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为华宝中证沪港深新消费指数A（017434），季度净值涨幅为17.85%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2025年一季度,尽管面临美国加征关税等外部压力,但国内政策发力支撑了宏观经济整体稳定。在消费品以旧换新加力扩围等政策拉动下,消费市场总体呈现平稳发展态势。同时,通过专项债收储等政策,推动房地产市场边际改善。货币政策维持宽松基调,金融监管总局在《提振消费专项行动》的背景下,鼓励加大个人消费贷款投放力度。从海外的情况来看,美联储在2025年预期继续降息操作,后续有望进一步宽松。展望后续,国内财政政策预计将更加积极,货币政策将适度宽松,以支持经济的持续健康发展。但随着特朗普上台后加征关税的政策,后续出口可能会拖累经济增速,同时不确定性加大,市场波动可能增加。市场方面,A股整体呈现结构性行情,不同板块表现差异明显。2025年一季度,有色金属、汽车、机械设备等行业表现较好,煤炭、商贸零售、石油石化等行业表现较弱。指数方面,市场上基准指数也呈现出分化的态势,以中证A100指数和沪深300指数为代表的大盘蓝筹股指数分别上涨了0.11%和下跌了1.21%,而作为中小盘代表的中证500指数和中证1000指数分别上涨了2.31%和4.51%。在本报告期中,中证智能制造主题指数累计上涨了4.48%。本报告期本基金为正常运作期,在操作中,我们严格遵守基金合同,坚持既定的指数化投资策略,在指数权重调整和基金申赎变动时,应用指数复制和数量化技术降低冲击成本和减少跟踪误差。

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